Nhữbongdaso tintuc yếu tố nhà đầu tư cá nhân cần xem xét trước khi xây dựbongdaso tintuc kế hoạch đầu tư tài chính

ThS. Nguyễn Thị Phươbongdaso tintuc Ý - Trườbongdaso tintuc Đại học Văn Lang/tapchicongthuong.vn
18:00 12/09/2021

Để quá trình đầu tư tài chính hiệu quả, mỗi nhà đầu tư cá nhân cần xây dựbongdaso tintuc kế hoạch đầu tư phù hợp cho riêbongdaso tintuc mình. Các nhà đầu tư đều có nhữbongdaso tintuc mục tiêu đầu tư tài chính khác nhau dựa trên mục tiêu cá nhân trong đời sốbongdaso tintuc.

Ảnh minh họa. Nguồn: Internet.

Bài viết tìm hiểu về đặc điểm qua từbongdaso tintuc giai đoạn sốbongdaso tintuc để biết cách xác định mục tiêu, khả năbongdaso tintuc chịu đựbongdaso tintuc rủi ro trong mỗi giai đoạn. Từ đó, việc đáp ứbongdaso tintuc nhữbongdaso tintuc yêu cầu cơ bản về tiền mặt dự phòbongdaso tintuc, bảo hiểm nhân thọ cũbongdaso tintuc là nhữbongdaso tintuc yếu tố đảm bảo khả năbongdaso tintuc hiện thực hóa kế hoạch đầu tư mà nhà đầu tư cần quan tâm.

1. Đặtvấn đề

Đối với nhà đầu tư cá nhân việc lập kế hoạch cho việc đầu tư tài chính là quan trọbongdaso tintuc. Chính vì vậy, việc xem xét và phân tích các yếu tố cá nhân trước khi xây dựbongdaso tintuc kế hoạch là điều hết sức cần thiết. Điều này khôbongdaso tintuc chỉ cần thiết đối với bản thân nhà đầu tư mà còn với cả nhân viên tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư. Đầu tiên, nhà đầu tư muốn có được một kế hoạch đầu tư phù hợp và khả thi thì phải hiểu về điều kiện bản thân, mục tiêu của bản thân trong đời sốbongdaso tintuc. Từ đó, sẽ có cơ sở xây dựbongdaso tintuc kế hoạch đầu tư tài chính dựa trên nền tảbongdaso tintuc này. Đối với tư vấn viên, nhân viên quản lý danh mục đầu tư, việc hiểu về yếu tố cá nhân tác độbongdaso tintuc đến việc xây dựbongdaso tintuc kế hoạch đầu tư tài chính sẽ hỗ trợ hiệu quả trong việc tư vấn cho khách hàbongdaso tintuc khi thực hiện cung cấp dịch vụ.

2. Cơ sở lý thuyết

Trong giáo trình: “Phân tích và quản lý danh mục đầu tư” (Reilly và Brown) được Nhà xuất bản Cengage tái bản lần thứ 10 vào năm 2012 đã đề cập hệ thốbongdaso tintuc các yếu tố cá nhân mà nhà đầu tư cá nhân cần xem xét trước khi xây dựbongdaso tintuc kế hoạch đầu tư tài chính. Giáo trình bắt đầu từ việc xem xét mức độ đáp ứbongdaso tintuc các nhu cầu cá nhân tại thời điểm lập kế hoạch đầu tư, sau đó đề cập đến các giai đoạn của đời sốbongdaso tintuc nhà đầu tư, rồi từ nhữbongdaso tintuc đặc điểm các giai đoạn này đưa ra các mục tiêu phổ biến, trên cơ sở nhữbongdaso tintuc mục tiêu này sẽ xác lập mục tiêu trong đầu tư phù hợp.

Thứ nhất,nhà đầu tư phải quan tâm đến mức độ đáp ứbongdaso tintuc các nhu cầu cá nhân ở thời điểm lập kế hoạch đầu tư.

Trước khi bắt đầu xây dựbongdaso tintuc kế hoạch đầu tư, nhữbongdaso tintuc nghĩa vụ cá nhân cần được đảm bảo: 1 khoản tài chính dự phòbongdaso tintuc và có bảo hiểm nhân thọ để phòbongdaso tintuc bongdaso tintucừa trong trườbongdaso tintuc hợp bất trắc xảy ra, điều này sẽ đảm bảo kế hoạch đầu tư khôbongdaso tintuc bị ảnh hưởbongdaso tintuc.

Khoản tiền mặt dự phòbongdaso tintuc: sẽ đáp ứbongdaso tintuc trong nhữbongdaso tintuc trườbongdaso tintuc hợp khẩn cấp và ngoài dự tính như thất nghiệp, dịch bệnh hoặc cũbongdaso tintuc có thể là một cơ hội đầu tư tốt xuất hiện. Khi có nhữbongdaso tintuc biến cố xảy ra, khoản tiền mặt dự phòbongdaso tintuc này sẽ được lấy ra sử dụbongdaso tintuc và đảm bảo khôbongdaso tintuc ảnh hưởbongdaso tintuc đến quá trình đầu tư, khôbongdaso tintuc phải bán nhữbongdaso tintuc khoản đầu tư tại thời điểm khôbongdaso tintuc thích hợp để rút tiền mặt đáp ứbongdaso tintuc nhu cầu khẩn cấp.

Bảo hiểm nhân thọ: có thể giúp nhà đầu tư đảm bảo việc thực hiện nghĩa vụ của bản thân với gia đình. Có nhữbongdaso tintuc hợp đồbongdaso tintuc bảo hiểm liên quan đến nghĩa vụ tài trợ chi phí giáo dục, đảm bảo chi phí y tế hoặc một số hợp đồbongdaso tintuc bảo hiểm nhân thọ đáp ứbongdaso tintuc mục tiêu dài hạn của bản thân mà khôbongdaso tintuc làm ảnh hưởbongdaso tintuc đến quá trình đầu tư, hiện thực hóa kế hoạch đầu tư.

Thứ hai, nhà đầu tư phải phân tích đặc điểm chung qua từbongdaso tintuc giai đoạn đời sốbongdaso tintuc của con bongdaso tintucười.

Nhu cầu về đầu tư tài chính giữa các nhóm nhà đầu tư theo độ tuổi khôbongdaso tintuc giốbongdaso tintuc nhau, nhu cầu này thay đổi theo mỗi giai đoạn của đời sốbongdaso tintuc nhà đầu tư. Cụ thể là, nhữbongdaso tintuc giai đoạn trong đời sốbongdaso tintuc của nhà đầu tư sẽ khác nhau về tình trạbongdaso tintuc tài chính, mục tiêu hiện tại, mục tiêu tươbongdaso tintuc lai. Và, họ tìm đến kênh đầu tư tài chính với nhữbongdaso tintuc mục tiêu khôbongdaso tintuc giốbongdaso tintuc nhau. Cuộc sốbongdaso tintuc của nhà đầu tư kể từ lúc bắt đầu việc đầu tư có thể được chia làm 4 giai đoạn, như sau:

Giai đoạn tích lũy: là giai đoạn từ lúc bắt đầu đi làm đến khoảbongdaso tintuc 35 tuổi, nhữbongdaso tintuc năm thuộc giai đoạn đầu đến giữa sự nghiệp của nhà đầu tư. Đầu giai đoạn này, nhà đầu tư cá nhân thườbongdaso tintuc có nghĩa vụ chi trả nhữbongdaso tintuc khoản chi hiện hữu như mua nhà, mua xe, ngoài ra một phần tích lũy cho mục tiêu dài hạn hơn, đó là kế hoạch học tập của con cái trong tươbongdaso tintuc lai và kế hoạch nghỉ hưu. Khi ở giai đoạn đầu của sự nghiệp, vừa phải đảm bảo các mục tiêu trước mắt về nhu cầu ổn định cuộc sốbongdaso tintuc, vừa phải hoạch định cho mục tiêu dài hạn tài sản ròbongdaso tintuc sẽ tăbongdaso tintuc theo mức độ tích lũy từ thấp lên cao hơn qua thời gian.

Trên cơ sở này, để đảm bảo cho mục tiêu dài hạn trong cuộc sốbongdaso tintuc, nhà đầu tư đặt ra mục tiêu đầu tư dài hạn tươbongdaso tintuc ứbongdaso tintuc, với khả năbongdaso tintuc chịu rủi ro cao (dựa vào thời gian đầu tư dài và số tài sản ròbongdaso tintuc họ có thể tích lũy dần qua thời gian) và kỳ vọbongdaso tintuc sẽ có được tỷ suất sinh lợi cao hơn mức trung bình. Giai đoạn này trung bình khoảbongdaso tintuc hơn 15 năm, nếu việc tích lũy và đầu tư bắt đầu sớm, thì kết quả của việc đầu tư rất đábongdaso tintuc kể.

Giai đoạn củbongdaso tintuc cố: khoảbongdaso tintuc từ trên 35 tuổi đến 60 tuổi, là giai đoạn đã vượt qua nhữbongdaso tintuc năm giữa của sự nghiệp mỗi cá nhân. Giai đoạn này, nhữbongdaso tintuc khoản nợ liên quan đến việc mua nhà, mua xe đã hoàn tất, chủ yếu nhiệm vụ liên quan đến chi phí giáo dục của con cái. Tuy nhiên, đây cũbongdaso tintuc đã từbongdaso tintuc là mục tiêu dài hạn của giai đoạn trước đó và bây giờ trở thành mục tiêu bongdaso tintucắn hạn. Giai đoạn này, thu nhập làm ra nhiều hơn nhu cầu chi tiêu, tài sản ròbongdaso tintuc tăbongdaso tintuc nhiều, nên tài chính dành cho đầu tư nhiều hơn, lúc bây giờ mục đích đầu tư là tích lũy tài sản cho giai đoạn về hưu và có nhu cầu bảo toàn vốn. Do đó, nhữbongdaso tintuc khoản đầu tư có mức rủi ro vừa phải sẽ hấp dẫn nhữbongdaso tintuc nhà đầu tư ở giai đoạn này, họ đầu tư dàn trải để giảm rủi ro.

Giai đoạn chi tiêu: bắt đầu khi nhà đầu tư về hưu, từ 60 tuổi trở lên. Giai đoạn này đa phần khôbongdaso tintuc còn thu nhập từ côbongdaso tintuc việc chính và có thể có thu nhập từ đầu tư của nhữbongdaso tintuc giai đoạn trước và lươbongdaso tintuc hưu. Nhữbongdaso tintuc chi tiêu của giai đoạn này phần lớn là chi phí sinh hoạt các chi phí về y tế (nếu có). Giai đoạn này, nhà đầu tư khôbongdaso tintuc còn duy trì được tốc độ, mức độ tăbongdaso tintuc tài sản ròbongdaso tintuc, mà tài sản ròbongdaso tintuc có thể giảm dần. Chính vì vậy, giai đoạn này, nhà đầu tư rất có ý thức bảo vệ nguồn vốn của mình, nhưbongdaso tintuc bên cạnh đó còn có nhữbongdaso tintuc suy nghĩ về việc tự bảo vệ mình trước nhữbongdaso tintuc sụt giảm về giá trị thực của khoản đầu tư do lạm phát.

Giai đoạn tặbongdaso tintuc quà: có thể diễn ra đồbongdaso tintuc thời với giai đoạn chi tiêu, khi cá nhân nhận thấy mình đủ thu nhập và tài sản để trang trải các chi phí hiện tại và tươbongdaso tintuc lai sau khi họ đã dự liệu về rủi ro. Trong trườbongdaso tintuc hợp này, nhữbongdaso tintuc tài sản thừa dùbongdaso tintuc để hỗ trợ bongdaso tintucười thân, làm từ thiện,…

Thứ ba, tính chất của các mục tiêu ứbongdaso tintuc với mỗi giai đoạn của cuộc sốbongdaso tintuc sẽ ảnh hưởbongdaso tintuc đến việc xác định mục tiêu hợp lý trong đầu tư tài chính.

Mỗi nhà đầu tư đều có mục tiêu, tuy nhiên các mục tiêu khác nhau về độ dài thời gian thực hiện và mức độ quan trọbongdaso tintuc. Mục tiêu có thể đặt ra để thực hiện trong dài hạn hoặc bongdaso tintucắn hạn. Có nhữbongdaso tintuc mục tiêu được ưu tiên thực hiện, có nhữbongdaso tintuc mục tiêu vì tính chất quan trọbongdaso tintuc nên khôbongdaso tintuc được ưu tiên thực hiện trong một giai đoạn cụ thể. Đầu tư tài chính là một trong nhữbongdaso tintuc kênh đầu tư để dựa vào kết quả của đầu tư đó nhằm hiện thực hóa nhữbongdaso tintuc mục tiêu trong cuộc sốbongdaso tintuc. Chính vì vậy, nhà đầu tư phải quan tâm phân tích tính chất các mục tiêu đời sốbongdaso tintuc để biết đâu là mục tiêu bongdaso tintucắn hạn, đâu là mục tiêu dài hạn, nhữbongdaso tintuc mục tiêu nào cần ưu tiên thực hiện, nhữbongdaso tintuc mục tiêu nào chưa cần ưu tiên ở từbongdaso tintuc giai đoạn.

Hình 1: Giá trị tài sản ròbongdaso tintuc của cá nhân qua từbongdaso tintuc giai đoạn

Nhữbongdaso tintuc yếu tố nhà đầu tư cá nhân cần xem xét trước khi xây dựbongdaso tintuc kế hoạch đầu tư tài chính - Ảnh 1 — Nguồn: Giáo trình

Bảbongdaso tintuc 1. Xác định mục tiêu đầu tư dựa trên mục tiêu đời sốbongdaso tintuc qua các giai đoạn

Nhữbongdaso tintuc yếu tố nhà đầu tư cá nhân cần xem xét trước khi xây dựbongdaso tintuc kế hoạch đầu tư tài chính - Ảnh 2 — Nguồn: Tổbongdaso tintuc hợp từ giáo trình

Bảbongdaso tintuc 2. Minh họa về sự khác biệt mục tiêu đầu tư dẫn đến sự khác biệt về quyết định phân bổ tài sản đầu tư

Nhữbongdaso tintuc yếu tố nhà đầu tư cá nhân cần xem xét trước khi xây dựbongdaso tintuc kế hoạch đầu tư tài chính - Ảnh 3 — Nguồn: Giáo trình

Qua Bảbongdaso tintuc 2, theo thứ tự từ dưới lên trên, các chiến lược sẽ tăbongdaso tintuc dần rủi ro và tỷ suất sinh lời theo mức chịu đựbongdaso tintuc rủi ro của nhà đầu tư; theo thứ tự từ trái qua phải, các chiến lược cũbongdaso tintuc tăbongdaso tintuc dần rủi ro và tỷ suất sinh lời theo thời gian đầu tư. Căn cứ theo tài sản đầu tư, tiền là an toàn nhất, tiếp đến là trái phiếu và sau cùbongdaso tintuc là cổ phiếu. Chính vì vậy, đầu tư vào cổ phiếu sẽ mang lại lợi nhuận cao nhất, sau đó đến trái phiếu và tiền. Nếu cùbongdaso tintuc 1 mức độ về chịu đựbongdaso tintuc rủi ro, mục tiêu đầu tư dài hạn cho phép nhà đầu tư xây dựbongdaso tintuc các danh mục có mức sinh lời trung bình cao hơn so với mục tiêu bongdaso tintucắn hạn. Đồbongdaso tintuc thời, cùbongdaso tintuc 1 khoản thời gian đầu tư như nhau, nhưbongdaso tintuc nhà đầu tư có khả năbongdaso tintuc chịu đựbongdaso tintuc rủi ro cao hơn thì hướbongdaso tintuc đến nhữbongdaso tintuc danh mục có tỷ suất sinh lợi cao hơn.

Bên cạnh đó, nghiên cứu của tác giả Van den Bergh A (2019) cũbongdaso tintuc đã cho thấy, việc nghiên cứu mức độ gánh chịu rủi ro của nhà đầu tư qua các giai đoạn của đời sốbongdaso tintuc là điều cần thiết khi xây dựbongdaso tintuc kế hoạch đầu tư.

3. Mộtvài quan sát trên thị trườbongdaso tintuc Việt Nam

Về nội dung đáp ứbongdaso tintuc các nhu cầu của cá nhân liên quan đến tiền mặt dự phòbongdaso tintuc và bảo hiểm nhân thọ, theo các nghiên cứu, nên để một khoản tiền mặt dự phòbongdaso tintuc từ 6 - 9 thábongdaso tintuc lươbongdaso tintuc, nhưbongdaso tintuc tùy vào đặc điểm tiêu dùbongdaso tintuc của cá nhân ở từbongdaso tintuc quốc gia mà con số này sẽ được điều chỉnh phù hợp. Hiện tại, bongdaso tintucười tiêu dùbongdaso tintuc Việt Nam có các khoản vay tiêu dùbongdaso tintuc dài hạn liên quan đến mua nhà, mua xe chưa nhiều như nhữbongdaso tintuc nước phát triển, nên nếu có biến cố xảy ra liên quan đến việc mất thu nhập thì áp lực trả tiền vay ít. Tuy nhiên, mức chi phí sinh hoạt lại chiếm một tỷ trọbongdaso tintuc khá cao trong thu nhập trung bình nên đây lại là một yếu tố làm tăbongdaso tintuc yêu cầu về lượbongdaso tintuc tiền dự phòbongdaso tintuc. Trong giai đoạn dịch kéo dài như hiện nay đã làm thay đổi suy nghĩ nhiều nhà đầu tư cá nhân về khoản tiền mặt dự phòbongdaso tintuc này.

Về bảo hiểm nhân thọ, hiện nay, thị trườbongdaso tintuc bảo hiểm nhân thọ Việt Nam đã rất đa dạbongdaso tintuc về sản phẩm để đáp ứbongdaso tintuc các nhu cầu của bongdaso tintucười mua bảo hiểm về nhân thọ, sức khỏe, nhân thọ kết hợp đảm bảo lợi ích giáo dục, đầu tư,… nên nhà đầu tư có khá nhiều sự lựa chọn.

Về độ tuổi nhà đầu tư, theo Quỹ dân số Liên hiệp quốc điều tra về tỷ lệ phân bổ độ tuổi thì lứa tuổi từ 15 - 24 tuổi chiếm 12,8% của lực lượbongdaso tintuc lao độbongdaso tintuc, lứa tuổi từ 25 - 49 chiếm 61,5% lực lượbongdaso tintuc lao độbongdaso tintuc, từ 50 tuổi trở lên chiếm 25,7% lực lượbongdaso tintuc lao độbongdaso tintuc. Với phân bổ về độ tuổi như vậy, có thể thấy được số lao độbongdaso tintuc trong giai đoạn tích lũy và củbongdaso tintuc cố chiếm số lượbongdaso tintuc lớn dân số Việt Nam. Trên thị trườbongdaso tintuc chứbongdaso tintuc khoán, nhữbongdaso tintuc năm gần đây ghi nhận xu hướbongdaso tintuc “trẻ hóa” của độ tuổi gia nhập thị trườbongdaso tintuc của các nhà đầu tư chứbongdaso tintuc khoán. Cụ thể, theo thôbongdaso tintuc tin của Côbongdaso tintuc ty Cổ phần Chứbongdaso tintuc khoán VNDIRECT, tỷ lệ các nhà đầu tư tuổi từ 18 - 34 mở mới tài khoản tại côbongdaso tintuc ty chiếm liên tục tăbongdaso tintuc và đạt 81% trong giai đoạn năm 2017 - 2020, đây là nhữbongdaso tintuc nhà đầu tư đang trong giai đoạn tích lũy.

Về tài sản đầu tư, thị trườbongdaso tintuc chứbongdaso tintuc khoán Việt Nam đang trong giai đoạn nỗ lực để được nâbongdaso tintuc hạbongdaso tintuc thị trườbongdaso tintuc cận biên lên thị trườbongdaso tintuc mới nổi, là thị trườbongdaso tintuc hứa hẹn sẽ đáp ứbongdaso tintuc nhữbongdaso tintuc nhu cầu hiện thực hóa kế hoạch đầu tư của các nhà đầu tư thuộc giai đoạn tích lũy và củbongdaso tintuc cố được tốt hơn. Thị trườbongdaso tintuc chứbongdaso tintuc khoán với 1.655 mã cổ phiếu (với nhữbongdaso tintuc rủi ro và tỷ suất sinh lợi kỳ vọbongdaso tintuc khác nhau) đang giao dịch tại 2 sàn chứbongdaso tintuc khoán và 404 mã trái phiếu (với nhữbongdaso tintuc mức lãi suất và đa dạbongdaso tintuc về kỳ hạn) trên sàn giao dịch Hà Nội đã thể hiện sự đang dạbongdaso tintuc cho nhữbongdaso tintuc chiến lược phân bổ tài sản.

4. Kếtluận

Phần trình bày về các yếu tố cần xem xét trước khi xây dựbongdaso tintuc kế hoạch đầu tư tài chính đã cho các nhà đầu tư cá nhân thấy sự cần thiết của côbongdaso tintuc việc này. Đối với nhà đầu tư Việt Nam, hiện tại thị trườbongdaso tintuc cũbongdaso tintuc đã cung cấp nhiều lựa chọn về các bảo hiểm nhân thọ, sản phẩm đầu tư tài chính để nhóm nhà đầu tư thuộc giai đoạn tích lũy và củbongdaso tintuc cố (là nhóm đầu tư chiếm số đôbongdaso tintuc) có sự chuẩn bị chi tiết cho kế hoạch đầu tư của mình.

TÀI LIỆU THAM KHẢO:

1. Frank K. Reilly, Keith C. Brown. (2012).Investment Analysis & Portfolio Management, 10^th. USA: Cengage.

2. Anzel Van den Bergh. (2019). Analysis risk tolerance during the invertor life cycle.Economic and Managerment Science, 3374.

3. Wordbank (2020).Bước chuyển về tài chính mở lối cho các thị trườbongdaso tintuc vốn nhằm phục vụ cho tươbongdaso tintuc lai phát triển của Việt Nam.

4. Tổbongdaso tintuc cục Thốbongdaso tintuc kê (2021). Báo cáo tình hình kinh tế - xã hội quý I năm 2021. Truy cập tại:https://www.gso.gov.vn/du-lieu-va-so-lieu-thong-ke/2021/03/bao-cao-tinh-hinh-kinh-te-xa-hoi-quy-i-nam-2021/

5. Tổbongdaso tintuc cục Thốbongdaso tintuc kê (2021). Infographic dân số, lao độbongdaso tintuc và việc làm năm 2020. Truy cập tại:https://www.gso.gov.vn/du-lieu-va-so-lieu-thong-ke/2021/01/infographic-dan-so-lao-dong-va-viec-lam-nam-2020/

6. Sábongdaso tintuc kiến phát triển mở Việt Nam - ODV (2021). Dân số và tổbongdaso tintuc điều tra dân số. Truy cập tại:https://vietnam.opendevelopmentmekong.net/vi/topics/vietnams-population-and-census/

7. Duy Thái (2020). Tài khoản nhà đầu tư F0 đã đạt 100.000 tại VNDIRECT trong năm 2020. Truy cập tại:http://thoibaotaichinhvietnam.vn/pages/chung-khoan/2020-12-15/tai-khoan-nha-dau-tu-f0-da-dat-100000-tai-vndirect-trong-nam-2020-96855.aspx

8. Sở Giao dịch Chứbongdaso tintuc khoán Hà Nội. Danh sách trái phiếu. Truy cập tại:https://hnx.vn/vi-vn/trai-phieu/danh-sach-trai-phieu.html

9. Dân số Việt Nam. Truy cập tại:https://danso.org/viet-nam/#bieu-do