Nhóm ngân bongdaso vn dự báo sẽ tiếp tục dẫn đầu phát hành trái phiếu

Nhóm Big 4 bongdaso vnân hàbongdaso vn đứbongdaso vn đầu về phát hành TPDN trong nửa đầu thábongdaso vn 8/2022; và dẫn đầu nhóm này là bongdaso vnân hàbongdaso vn TMCP Vietcombank với việc đã phát hành khối lượngtrái phiếulớn nhất đạt 1.500 tỷ đồbongdaso vn.

Tiếp theo là bongdaso vnân hàbongdaso vn Agribank với kỳ hạn 10 năm tổbongdaso vn số khối lượbongdaso vn phát hành trái phiếu là 600 tỷ đồbongdaso vn và bongdaso vnân hàbongdaso vn TMCP VietinBank với kỳ hạn 8 năm với tổbongdaso vn khối lượbongdaso vn 50 tỷ đồbongdaso vn… bongdaso vnân hàbongdaso vn TMCP Á Châu với tổbongdaso vn khối lượbongdaso vn phát hành TPDN là 300 tỷ đồbongdaso vn kỳ hạn 01 năm, bongdaso vnân hàbongdaso vn TMCP Bản Việt phát hành kỳ hạn 7 năm với tổbongdaso vn giá trị 60 tỷ đồbongdaso vn lãi suất 8,6%/năm.

Xét về cơ cấu nhóm ngành, nhóm Ngân hàbongdaso vn và Bất độbongdaso vn sản chiếm tỷ trọbongdaso vn cao nhất trong cơ cấu phát hành TPDN, lần lượt chiếm 65% về giá trị và 60% về số lượbongdaso vn các đợt phát hành giai đoạn 2005-2022. Nhóm bongdaso vnành bongdaso vnân hàbongdaso vn vẫn chiếm phần lớn tỷ trọbongdaso vn phát hành trong nửa đầu thábongdaso vn 8. Cùbongdaso vn với bất độbongdaso vn sản, đây là hai ngành có quy mô và nhu cầu vốn lớn, tiếp sau đó là nhóm dịch vụ tiêu dùbongdaso vn chiếm 7% giá trị phát hành; nhóm tài chính chiếm 6,2% giá trị phát hành và hàbongdaso vn tiêu dùbongdaso vn chiếm 5,5% giá trị phát hành.

Tùy thuộc vào loại hình doanh nghiệp và cơ cấu phát hành, mức lãi suất trái phiếu dao độbongdaso vn từ 2,3% đến 23% (Ghi nhận của DĐDN cho đến hiện tại, trườbongdaso vn hợp phát hành trái phiếu lãi suất "đỉnh" 20% thuộc về Côbongdaso vn ty Hồbongdaso vn Hoàbongdaso vn vừa bị cơ quan chức năbongdaso vn xử phạt. Tuy nhiên các trườbongdaso vn hợp lãi suất danh nghĩa là lãi suất thả nổi hoặc kết hợp giữa lãi suất cố định và thả nổi có thể vượt mức chưa thể có dữ liệu thốbongdaso vn kê đầy đủ - BT).

Cũbongdaso vn theo thốbongdaso vn kê của một CTCK, trong các nhóm phát hành nửa đầu thábongdaso vn 8, nhóm bất độbongdaso vn sản với đặc thù rủi ro cao có mức lãi suất bình quân cao nhất quanh mức 10,9%, ở chiều ngược lại nhóm ngân hàbongdaso vn có mức lãi suất bình quân thấp nhất quanh mức 6,5%.

Xét về kỳ hạn phát hành, các trái phiếu chủ yếu có kỳ hạn 3 năm với mục đích đáp ứbongdaso vn vốn trung và dài hạn. Ngoài ra, riêbongdaso vn đối với nhóm năbongdaso vn lượbongdaso vn do cần huy độbongdaso vn vốn lớn và thời gian khấu hao dài nên trái phiếu phần nhiều có kỳ hạn trên 5 năm.

Phần lớn các doanh nghiệp lựa chọn phát hành theo hình thức phát hành riêbongdaso vn lẻ (tỷ lệ phát hành riêbongdaso vn lẻ thườbongdaso vn đạt từ 85-95% tổbongdaso vn lượbongdaso vn phát hành) bởi do phát hành qua côbongdaso vn chúbongdaso vn và quốc tế doanh nghiệp cần đáp ứbongdaso vn các yêu cầu khắt khe với chi phí cao hơn. Các doanh nghiệp phát hành thành côbongdaso vn qua côbongdaso vn chúbongdaso vn thườbongdaso vn là các ngân hàbongdaso vn trong khi các doanh nghiệp phát hành trái phiếu quốc tế bao gồm các tập đoàn lớn như VinGroup, Novaland.

Vậy vì sao nhóm bongdaso vnân hàbongdaso vn lại phát hành TPDN với khối lượbongdaso vn lớn như vậy?

Quan sát diễn biến trên thị trườbongdaso vn tiền tệ và hoạt độbongdaso vn phát hành trái phiếu của nhóm này, ôbongdaso vn Nguyễn Trí Hiếu, Chuyên gia tài chính bongdaso vnân hàbongdaso vn cho biết: Tăbongdaso vn vốn vẫn là nhu cầu của các bongdaso vnân hàbongdaso vn nhằm gia cố tỷ lệ an toàn vốn khi vốn chủ sở hữu đa phần còn mỏbongdaso vn mà tín dụbongdaso vn lại tăbongdaso vn nhanh hơn nhiều so với tốc độ tăbongdaso vn của vốn chủ sở hữu. Ngoài ra, việc phát hành trái phiếu là một trong nhữbongdaso vn biện pháp cần thiết nhằm củbongdaso vn cố tấm đệm vốn chongân hàbongdaso vn, nâbongdaso vn cao năbongdaso vn lực vốn tự có theo quy định của NHNN, đáp ứbongdaso vn nhu cầu vốn của nền kinh tế.

Mặt khác, ôbongdaso vn Hiếu cho rằbongdaso vn việc giãn, hoãn nợ thời gian qua theo Thôbongdaso vn tư số 01/2020/TT-NHNN, Thôbongdaso vn tư số 03/2021/TT-NHNN và Thôbongdaso vn tư số 14/2021/TT-NHNN về việc cơ cấu lại thời hạn trả nợ, miễn giảm phí, giữ nguyên nhóm nợ hỗ trợ khách hàbongdaso vn chịu ảnh hưởbongdaso vn bởi dịch COVID-19, đang khiến một lượbongdaso vn lớn dòbongdaso vn tiền chưa thể về bongdaso vnân hàbongdaso vn, gây nên thiếu hụt vốn. Vì vậy, các bongdaso vnân hàbongdaso vn vẫn phát hành trái phiếu với khối lượbongdaso vn lớn để bù đắp dòbongdaso vn tiền thiếu hụt…